В то же время на большинстве предприятий отток денежных средств связан также с использованием чистой прибыли (штрафы, уплачиваемые из чистой прибыли, относимые и уплачиваемые за счет чистой прибыли, выплаты по фонду потребления, дивиденды и др.). Если подобные расходы имели место, проводят дополнительные корректировочные процедуры, связанные с исключением указанных сумм расходов из чистой прибыли. Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Деятельность любой фирмы связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. От того, насколько сроки представленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие фирмы. Длительность периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности не может оцениваться равнозначно.
Подробнее...
|
Выбытие объектов основных средств и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета прибыли и убытков. Понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ним отток средств произошел значительно раньше в момент их приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли. На втором этапе важно оценить реальный приток денежных средств на фирму от ее покупателей. Если в течение отчетного периода задолженность хозяйственных партнеров увеличилась, можно сделать вывод о том, что реальный приток денежных средств на фирму был ниже зафиксированного в отчете о финансовых результатах на величину разности конечного и начального остатков, и, значит, эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли. Запись по дебету счета «Реализация продукции, работ, услуг» предполагает кредитование этого счета. Следовательно, приток денежных средств на предприятие будет определяться суммой реализации и изменением величины дебиторской задолженности. Очевидно, что уменьшение дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств, а значит, в данном случае разность между размерами дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли. Такую корректировку можно произвести только при наличии соответствующей информации о внутренних оборотах по счетам.
Подробнее...
 Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Прямой метод дает возможность оценить ликвидность фирмы, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет сделать оперативные выводы относительно достатка средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Это связано с соблюдением принципа бухгалтерского учета о признании доходов и расходов в том учетном периоде, в котором они были начислены, вне зависимости от реального движения денежных средств. Можно сослаться на учет реализованной продукции по моменту ее отгрузки. Налицо здесь расхождение остатка дебиторской задолженности и реального поступления денежных средств. Расходы, имеющие отношение к будущему периоду, приводят к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции, в которую включаются только расходы отчетного периода.
Подробнее...
|
 Общеизвестно, что одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных ресурсов свидетельствует о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией, обесценением денег и, кроме того, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. Отсюда и возникает необходимость оптимизировать управление денежными средствами на предприятии. Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений служит тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Постоянный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать менеджеру красноречивую картину избытка или недостатка денежных средств. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. Отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонд социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам.
Подробнее...
С точки зрения динамики платежеспособность представляет оборот текущих активов и пассивов фирмы в течение определенного времени. Понятие «ликвидность» означает возможность своевременно и полностью обеспечивать выполнение своих финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса и с учетом соответствующих сроков. Ликвидность может быть также определена как степень легкости или скорости, с которой активы компании могут быть обращены в денежные средства, достаточные для оплаты краткосрочных обязательств. Иногда в понятие платежеспособности вкладывается текущая ликвидность. К тому же, различают ликвидность компании и ликвидность баланса. Очевидно, что ликвидность компании - это более широкое понятие, чем ликвидность баланса, поскольку последний отражает фактически уже свершившиеся хозяйственные действия, события и акты, в то время как ликвидность компании -понятие, характеризующее оборотный капитал в динамике, т.е. в ближайшем, среднем и даже отдаленном будущем. Обычно имеется в виду широкое толкование платежеспособности или ликвидности фирмы, которое затрагивает не только прошедшие и текущие аспекты деятельности фирмы, но и ее прогнозные действия в выбранном сегменте рынка. Такая трактовка соотносится с принципом бухгалтерского учета «непрерывности ведения хозяйственной деятельности» и ориентирована на продолжительную работу с клиентурой, хотя стиль, методы, и формы работы каждого предприятия обычно постоянно видоизменяются.
Подробнее...
|
|
